De la misma manera que el 206, este automóvil se ofrece con carrocerías hatchback de tres y cinco puertas, familiar de cinco puertas ("207 SW") y descapotable de dos puertas con techo de metal ("207 CC"). El "207 RC" con carrocería hatchback y el "207 CC" están homologados para cuatro plazas, y el resto de los modelos para cinco plazas.

El 207 utiliza una actualización de la plataforma del 206, el Citroen C2 y la primera generación del Citroen C3. El C3 de segunda generación y el Citroen C3 Picasso, que se lanzaron al mercado en 2009, usan esta misma plataforma.

La numeración en Peugeot significa: el primer número el modelo, el segundo la marca registrada de Peugeot, y el tercero es la generación del modelo. Por ejemplo el 207 es la nueva generación del 206.

Desde 2008 en América Latina se tomó el nombre de Peugeot 207 Compact o simplemente 207 en Brasil, para comercializar una reestilización del 206, producida localmente, la cual se inspira en el 207 que se vende en Francia.Este rediseño sería presentado en Europa y fabricado en Francia con el nombre de 206+ y luego 207.